Чистая процентная маржа (по англ. Net Interest Margin или NIM ) представляет собой коэффициент рентабельности в банковском секторе, который измеряет, насколько эффективно банк принимает инвестиционные решения путем сравнения процентных доходов и стоимости фондирования. Другими словами, это соотношение рассчитывает рентабельность относительно размера активов. Это похоже на валовую прибыль обычной компании.

Определение: что такое чистая процентная маржа?

Показатель NIM измеряет прибыль, которую банк генерирует от кредитования клиентов и выплат по депозитам в процентах от общих процентных активов. Банки и другие финансовые учреждения обычно используют этот коэффициент для анализа своих инвестиционных решений и отслеживания прибыльности своих кредитных операций. Таким образом, они могут корректировать свои методы кредитования, чтобы максимизировать рентабельность NIM .

Инвестиционные фирмы также используют эту маржу для оценки успеха принятия инвестиционных решений управляющего фондом. Положительный процент показывает, что управляющий фондом принимал правильные решения и смог получить прибыль от своих инвестиций. С другой стороны, отрицательный коэффициент означает, что управляющий фондом потерял деньги от инвестиций, потому что процентные расходы превысили инвестиционные доходы.

Рассмотрим, как рассчитать коэффициент процентной маржи.

Формула

Формула чистой процентной маржи рассчитывается путем деления разницы процентных доходов и процентных расходов на среднее значение процентных активов (по англ. Interest bearing assets).

(Процентные доходы – Процентные расходы) ÷ Процентные активы

(Interest Income – Interest Expense) ÷ Interest Bearning Assets

1 . Первым шагом при вычислении чистой процентной маржи является суммирование доходов от процентных активов (также известный как “ процентный доход ” ). Сама компания может иметь некоторые инвестиции и должна получать проценты по этим инвестициям : например , корпоративные кредиты , автокредиты , потребительские кредиты и другие. Итак, сначала эти результаты суммируются.

2. Второй шаг – суммирование всех “ процентных расходов ” компании. Это будут проценты, которые платит банк для финансирования своих операций : депозиты вкладчиков, финансирование у ЦБ , РЕПО операции , купоны по облигациям .

3. Третий шаг состоит в том, чтобы вычесть процентные расходы из общего процентного дохода. Это называется “ чистый процентный доход ” .

4. Теперь подсчитайте среднее значение процентных активов банка, используя эту формулу:

Средние активы = (Активы в начале года + Активы в конце года) / 2

Наконец, разделите чистый доход на средние активы. Посмотрим на пример.

Пример

Если банк за прошлый год получил процентный доход в размере $ 20 млн. , а процентные расходы составили $ 12 млн . , его чистый процентный доход достиг $8 млн .

Если за последний год в течение первых 6-ти месяцев у банка было $100 млн. активов, генерирующих процентные доходы, и $ 120 млн. в течение последних 6-ти месяцев, его средние процентные активы за год составляют $110 млн.

Чистая процентная маржа = $8 / $110 = 7.27%

Анализ и интерпретация

NIM измеряет, насколько успешно банк реализует свою кредитную политику в текущих рыночных условиях и относительно конкурентов . Если NIM – является низкой величиной, то это указывает на то, что руководство кредитного учреждения нецелесообразно использует свои ресурсы .

В нашем примере чистая процентная маржа составила 7.27 % . Это означает, что каждые $100 долларов активов (кредиты клиентам банка) банк генерирует $7.27 дохода после того, как все процентные расходы были уплачены. В этом году банк принимал хорошие решения и эффективно использовал свои ресурсы для получения 7.27% дохода.

Впоследствии банк может повысить процентные ставки с заемщиков, которых он кредитует, либо сократить ставки по депозитам. Очевидно, что банк не может повысить процентные ставки слишком высоко, иначе заемщики перейдут в менее дорогие банки для получения кредитов. Кроме того, вкладчики будут удерживать свои сбережения в банке, если процентные ставки будут достаточно высокими. Если ставки по депозитам упадут ниже определенной нормы, вкладчики могут изъять средства и инвестировать в другие банки или активы.

Практическое использование : предостережения и ограничения

Со времени банковского кризиса 2008-2009 гг . Федеральная резервная система США поддерживала процентные ставки на нулевом уровне. Это сокращение общего уровня кредитных ставок снижало NIM банков на протяжении более 10-ти лет. Это также повлияло на чистые расходы финансовых учреждений по-разному. Процентные расходы крупных банков выросли сильнее чем, у банков меньшего размера. Вероятно это связано с тем , что крупные банки были вовлечены в спекуляции на рынке ипотечных облигаций , то есть они прибегали к нетрадиционным формам банковской деятельности .

Основная бизнес модель банка заключается в привлечении финансирования через краткосрочные депозиты и предоставление кредитов на более долгосрочной основе заемщикам разного вида . Чистая процентная маржа рассчитывает разницу между ставками, которые банк платит вкладчикам, и которые он получает от выдачи кредитов .

Банковский кризис 2008 года сильно изменил эти спреды. Важно понимать эти различия при сравнении финансовых институтов разных размеров и оперирующих в разных регионах мира .

Банки в своей деятельности подвергаются многочисленным рискам, одним из которых являются процентный и рыночный риски, которые связаны с вероятными колебаниями в размерах рыночных процентных ставок на активы банка, в том числе кредиты и ценные бумаги. Банк должен всячески застраховать себя от возможного наступления неблагоприятной рыночной ситуации, поэтому политика ценообразования должна быть направлена на достижение такого баланса процентных ставок, при котором процентные ставки по выданным ссудам превышают среднюю стоимость привлеченных банком ресурсов. В данном аспекте своеобразным ориентиром выступает показатель процентной маржи коммерческого банка.

Процентная маржа банка, которую в некоторых источниках называют также процентной прибылью или чистым процентным доходом (англ. net interest margin, net interest income, interest result of banking operations) представляет собой разницу между суммой процентных доходов и суммой процентных расходов банка за период. Балансовая прибыль банка складывается из сумм процентной и непроцентной маржи. Процентная маржа является главным источником банковской прибыли, так как основным источником доходов банка являются процентные доходы и доля процентных расходов в валовом расходе банков за период также значительна. Исключение в данном случае могут составлять банки, у которых доминируют непроцентные доходы. Процентная маржа должна покрывать убытки от спекулятивных операций банка, налоги и банковские риски.

Размер процентной маржи может быть представлен либо в виде абсолютной величины (в рублях), либо в виде ряда относительных величин, которые отражают ее фактический или достаточный (для данного банка) уровень.

Абсолютная величина процентной маржи зависит от различных факторов. Среди них:

  • - объем операций, приносящих процентный доход;
  • - спрэд как разница между процентными ставками по активным и пассивным операциям;
  • - структура привлеченных ресурсов;
  • - доля ссуд с высокой степенью риска в кредитном портфеле банка и т.д.

Процентная маржа в ее абсолютном выражении может рассчитываться как в целом по процентным доходам и процентным расходам банка, так и в отношении процентных доходов по отдельным банковским операциям и процентных расходов, связанных с привлечением источников для проведения данной конкретной операции.

Фактический уровень процентной маржи рассчитывается как отношение размера процентной маржи за период к среднему за период остатку кредитной задолженности. Достаточный уровень процентной маржи показывает необходимый банку минимальный уровень маржи для компенсации издержек и рассчитывается как отношение процентной маржи за период к средним остаткам активов, приносящих доход. Под активами, приносящими доход, подразумеваются все виды кредитов, предоставленных банком физическим и юридическим лицам, вложения банка в ценные бумаги, лизинговые и факторинговые операции и т.п. Достаточная маржа может рассчитываться как на основе фактических данных за прошедший период, так и на основе прогнозируемых данных на последующие периоды функционирования банка.

Для анализа банками может использоваться сравнение достаточной и фактической процентной маржи, на основании которого можно сделать вывод об эффективности управления доходностью банка и его финансовой устойчивости. При этом сравнение проводится как на основе агрегированных показателей достаточной и фактической процентной маржи, так и на основе аналогичных показателей по отдельным видам банковских операций. При этом уменьшение уровня фактической процентной маржи относительно достаточной является негативной тенденцией.

Однако величина процентной маржи во многом зависит от метода учета процентных поступлений и платежей. Существует 2 метода учета операций, связанных с отнесением начисленных процентов по привлеченным и размещенным денежным средствам на доходы и расход банка:

  • - кассовый метод;
  • - метода начисления (наращения).

При кассовом методе проценты по выданным кредитам или привлеченным депозитам отражаются в учете при фактическом поступлении или выплате таковых.

Метод начисления предполагает отражение в учете начисленных процентов в том периоде, к которому они относятся вне зависимости от фактического поступления денежных средств.

С 2004 года российскими банками стали использоваться международные стандарты финансовой отчетности (МСФО), в основе которых лежит метод начисления. Соответственно, отраженные в бухгалтерском учете банка и представленные в финансовой отчетности данные о процентных доходах и расходах соответствуют суммам начисленных процентов. Доходы и расходы, которые относятся к данному периоду, но не являются полученными или выплаченными до конца срока этого периода, называются наращенными. Они представляют собой право получения дохода или соответствующее обязательство, а не реальный доход или выплату денежных средств, что делает показатель процентной маржи менее объективным. Поэтому явление увеличения значения показателя процентной маржи за счет таких источников не может считаться положительным.

Различные категории банков обладают разным уровнем процентной маржи. Это связано с уровнем банковских рисков и стоимостью привлечения ресурсов. Таким образом, более высокое значение процентной маржи будут иметь банки, имеющие возможность привлекать дешевые ресурсы и покрывающие существенный кредитный риск высокими ставками по предоставляемым кредитам. К последним относятся банки, обслуживающие мелкие фирмы и индивидуальных предпринимателей, которые еще не успели завоевать репутацию на рынке и не имеют кредитной истории. Однако для того чтобы поддерживать предпринимательство и инновации, государство разрабатывает многочисленные программы по поддержке системы кредитования субъектов малого и среднего бизнеса, основанные на распределении риска между специализированными банками и банками-партнерами, что снижает ставки процентов по предоставляемым кредитам и, соответственно, уменьшает как риск банков, так и их процентный доход. Соответственно, снижается и показатель процентной маржи.

В таблице 8 представлены значения абсолютной процентной маржи в Кабардино-Балкарском региональном филиале ОАО «Россельхозбанк».

Таблица 8.

Значение абсолютной процентной маржи в Кабардино-Балкарском региональном филиале ОАО «Россельхозбанк», млн. руб

Из данных, представленных в отчетах о прибылях и убытках банков, можно рассчитать абсолютную процентную маржу. Несмотря на значительный отрыв банка ВТБ по сравнению с Газпромбанком и Россельхозбанком в сумме процентных доходов, процентная маржа ВТБ в абсолютном выражении ниже, чем у указанных банков за счет значительной суммы процентных расходов банка.

Для сравнения в следующей таблице 9 представлены значения абсолютной процентной маржи 3 банков из числа крупнейших банков Европы.

Таблица 9.

Значение абсолютной процентной маржи европейских банков за 2014 год

При сопоставлении данных таблиц 8 и 9 видно, что крупнейшие российские банки значительно отстают в исследуемых показателях от ведущих европейских банков. И в этом нет ничего удивительного, если обратиться к международным индикаторам и рейтингам финансового рынка России по сравнению с аналогичными показателями других стран. Россия вступила в ВТО, находясь на 129 месте из 139 по шкале оценки индикатора устойчивости банков []. Точки зрения международной оценки банковских операций, российские банки обладают низкой оперативностью. Около 38% банковского сектора находится в руках государства, что ограничивает конкуренцию и снижает эффективность основных организаций финансового сектора. Также Россия отстает по ряду индикаторов, отражающих эффективность работы банков. Например, накладные расходы российских банков составляют 7,6% от совокупных активов, что значительно превышает показатели Индии (1,6%) и Китая (1,0%) [Доклад о конкурентоспособности России 2011 по итогам Всемирного экономического форума в г Женева / под ред. М.Д. Хануз и А. Праздничных, 2011 г. - 228 с.25, с.51 ].

Таким образом, процентная маржа, выражающая собой разницу в абсолютном виде разницу между процентными доходами и процентными расходами банка, является ключевым показателем, отражающим прибыльность коммерческого банка. Ее величина зависит от многих факторов, главными из которых являются стоимость привлечения банками ресурсов и процентные ставки по размещенным банком денежным средствам. Банки могут рассчитывать относительные показатели процентной маржи, отражающие ее фактический и достаточный уровень, исходя из объема размещенных кредитных средств или суммы приносящих доход активов. Но все же основным показателем, отражающим эффективность функционирования банка и финансовый результат его деятельности, является прибыль (убыток).

Показателем, оценивающим взвешенность процентной политики банка, является чистая процентная маржа - мера (степень) эффективности использования активов в зависимости от стоимости привлеченных банком ресурсов. Ее считают основным источником формирования при-были коммерческого банка.
Следуют различать абсолютную и относительную величину процентной маржи. Абсолютная величина чистой процентной маржи (спрэл) - это разница между процентами, полученными и уплаченными банком. Снижение абсолютного размера процентной маржи - один из признаков угрозы банкротства. Причинами такой ситуации могут быть: падение процентных ставок по активным операциям, удорожание ресурсов, неправильная процентная политика банка. При анализе абсолютной процентной маржи используют приемы сравнения, группировки, расчета средних величин и др.
Относительный уровень чистой процентной маржи можно рассчитывать с помощью коэффициента процентной маржи:
„ Чистый процентный доход
4 12 Ї-І " (4 1 Ъ
Активы, приносящие доход ^ ,
"™ Активы, приносящие доход
Коэффициент процентной маржи показывает, сколько в среднем процентного дохода получил банк на каждые 100 руб. вложений в кредитные операции. Таким образом можно определить степень процентной прибыльности доходных активных операций. Низкая маржа может указывать на тот факт, что банк, привлекая дорогие депозиты, участвует в операциях с низкой доходностью и невысоким риском. Повышенная маржа свидетельствует либо о высоком уровне дешевых депозитов, либо о вовлечении активов в высокоприбыльные, но рисковые операции. Нормативным уровнем КПИ в мировой практике принято значение от 3 до 6%. При этом считается, что если значение процентной маржи находится на уровне 3%, то это говорит о том, что банк обслуживает компании разных отраслей, а если 6% - то уделяется большее внимание конечному потребителю, т.е. более дорогому потребительскому кредиту.
Другой вариант расчета чистой процентной маржи: ЧПД
Всего активов "
нормативным уровнем которого принято считать ШЗШШЩУ? "
нор Дшиюй ошдаті ьіщєаш^РШі ГШЩ^ШУШнкї5"
Данный показатель оценивает уровень доходности банка.
К основным направлениям анализа чистой процентной маржи можно отнести: определение размера фактической процентной маржи; сравнение ее значений в динамике и с данными других банков для того, чтобы выявить сложившиеся тенденции; определение ее оптимального значения для нормальной деятельности банка; прогнозирование размера чистой процентной маржи на предстоящий период. 136
Чистая процентная маржа зависит от изменений процентных ставок, объема и структуры доходных активов и обязательств и изменяется обратно пропорционально сумме банковских активов. По данным Федеральной системы США, крупные банки обладают меньшей долей активов, приносящих процентный доход, чем банки с небольшим капиталом. Поэтому для крупных банков показатель Кпы имеет большое значение, что создает порой видимость эффективной деятельности.
Проведем анализ факторов, вызывающих изменение процентной маржи, на следующем примере.
ПРИМЕР 23. Данные деятельности коммерческого банка представлены в табл. 22.
Провести анализ применения абсолютной процентной маржи.
Таблица 22
Расчет изменения размера абсолютной процентной маржи № п/п Показатели Базовый период Отчетный период Отклонение (+;-) 1 Средний процент по пассивным операциям банка относительно объема средств, привлекаемых на платной основе, % 15,4 14,5 -0,9 2 Доля платных ресурсов в общей сумме кредитных вложений 0,57 0,65 +0,08 3 Средний процент по пассивным операциям по отношению к объему кредитных вложений, % (стр. 1 стр. 2) 8,778 9,425 +0,647 4 Средняя процентная ставка по активным операциям, % 16,56 15,6 -0,96 5 Размер абсолютной процентной маржи, % (стр. 4 - стр. 3) 7,782 6,175 -1,607
Вывод. Сокращение абсолютной процентной маржи в отчетном периоде по сравнению с базисным произошло на 1,607%. Это было вызвано увеличением доли платных средств в объеме кредитных вложений с 57 до 65%, а также снижением средней процент-ной ставки по активным операциям банка с 16,56 до 15,6%.
Далее предметом анализа должны быть причины изменения размера процентной маржи с учетом качественного анализа структуры привлекаемых банком ресурсов и осуществляемых кредитных вложений. Необходимо выяснить, за счет каких элементов депозитной базы уменьшился процент по пассивным операциям и за счет чего произошло снижение процента по активным операциям банка.
Политика коммерческого банка в области управления бан-ковскими рисками должна исходить из того, чтобы постоянно увеличивать чистую процентную маржу, так как она предназначена главным образом для покрытия потерь по кредитам, уплаты налогов и выдачи дивидендов. Расчет чистой процентной маржи может быть использован для внутрибанковского контроля и позволяет оценить вклад отдельных подразделений в формирование общей банковской прибыли.

Для оценки экономической деятельности используются разные показатели. Ключевой – это маржа. В денежном выражении он рассчитывается как наценка. В процентном представляет собой отношение разницы между ценой продаж и себестоимостью к цене продаж.

Периодически оценивать финансовую деятельность предприятия необходимо. Такая мера позволит выявить проблемы и увидеть возможности, найти слабые места и укрепить сильные позиции.

Маржа - это экономический показатель. Он используется для оценки суммы надбавки к себестоимости продукции. За счет него покрываются затраты на доставку, подготовку, подсортировку и продажу товаров, которые не включены в себестоимость, а также формируется прибыль предприятия.

Его часто используют, чтобы дать оценку прибыльности отрасли (нефтепереработка):

Или обосновать принятие важного решения на отдельном предприятии («Ашан»):

Его рассчитывают в рамках анализа финансового состояния компании.

Примеры и формулы

Показатель может быть выражен в денежном и процентном эквиваленте. Считать можно и так, и так. Если выражать через рубли, то она всегда будет равна наценке и находится по формуле:

М = ЦП - С, где

ЦП - цена продажи;
С - себестоимость.
Однако при подсчете в процентах используется такая формула:

М = (ЦП - С) / ЦП х 100

Особенности:

  • не может быть 100% и более;
  • помогает анализировать процессы в динамике.

Увеличение цены продукции должно приводить к росту маржи. Если этого не происходит, значит, себестоимость повышается быстрее. И чтобы не оказаться в убытке, необходимо пересмотреть ценовую политику.

Отношение к наценке

Маржа ≠ Наценка, если речь идет о процентном выражении. Формула та же с единственным отличием - в качестве делителя выступает себестоимость продукции:

Н = (ЦП - С) / С х 100

Как найти по наценке

Если известна наценка товара в процентном соотношении и еще один показатель, например, цена продажи, рассчитать маржу не составит труда.

Исходные данные:

  • наценка 60%;
  • цена продажи - 2 000 руб.

Находим себестоимость: С = 2000 / (1 + 60%) = 1 250 руб.

Маржа, соответственно: М = (2 000 - 1 250)/2 000 * 100 = 37,5%

Резюме

Показатель полезно просчитывать небольшим предприятиям и крупным корпорациям. Он помогает оценить финансовое состояние , позволяет выявить проблемы в ценовой политике предприятия и вовремя принять меры, чтобы не упустить прибыль. Рассчитывается наравне с чистой и валовой прибылью, для отдельных товаров, товарных групп и всей компании в целом.

Маржа (англ. margin – разница, преимущество) – один из видов прибыли, абсолютный показатель функционирования предприятия, отражающий результат основной и дополнительной деятельности.

В отличие от относительных показателей (например, ) маржа необходима только для анализа внутренней ситуации в организации, данный показатель не позволяет сравнивать несколько компаний между собой . В общем виде маржа отражает разницу между двумя экономическими или финансовыми показателями.

Что такое маржа

В торговле маржа – это торговая наценка, процент, прибавляемый к цене для получения конечного результата.

Что такое наценка и маржа в торговле, а также чем они отличаются и на что следует обращать внимание при разговоре о них, наглядно рассказывает видео:

В микроэкономике маржа (grossprofit — GP) – разновидность прибыли, отражающая разницу между выручкой и затратами на изготавливаемую продукцию, выполняемые работы и оказываемые услуги или разницу между ценой и себестоимостью единицы товара. Данный вид прибыли совпадает с показателем «прибыль от реализации ».

Также в рамках экономики фирмы выделяют маржинальный доход (contributionmargin — CM) – еще один вид прибыли, который показывает разницу между выручкой и переменными затратами. Данный вид прибыли помогает сделать выводы о доле переменных затрат в выручке.

В финансовой сфере под термином «маржа » понимается разница в процентах, курсах валют и ценных бумаг и процентных ставок. Практически все финансовые операции направлены на получение маржи – дополнительной прибыли от указанных разниц.

Для коммерческих банков маржа – это разница между процентами на выдаваемые кредиты и используемые депозиты. Маржу и маржинальный доход можно измерить как в стоимостном выражении, так и в процентах (отношение переменных затрат к выручке).

На рынке ценных бумаг под маржой понимается залог, который можно оставить для получения кредита, товаров и иных ценностей. Они необходимы для сделок на рынке ценных бумаг.

Кредит на основе маржи отличается от традиционного тем, что в этом случае залог составляет только часть от суммы кредита или суммы предполагаемой сделки. Обычно доля маржи составляет до 25% от величины займа.

Маржой также называют денежный аванс, предоставляемый при покупке фьючерсов.

Валовая и процентная маржа

Еще одним названием маржинального дохода является понятие «валовая маржа » (grossprofit– GP). Данный показатель отражает разницу между выручкой и общими или переменными затратами . Показатель необходим для анализа прибыли с учетом себестоимости.

Процентная маржа показывает отношение общих и переменных затрат к выручке (доход). Этот вид прибыли отражает долю затрат по отношению к выручке .

Выручка (TR– totalrevenue) – доход, произведение цены единицы продукции и объема производства и продаж. Общие затраты (TC– totalcost) – себестоимость, состоящая из всех статей калькуляции (материалы, электроэнергия, заработная плата, и т.д.).

Себестоимость разделяют на два типа затрат – постоянные и переменные.

К постоянным затратам (FC– fixedcost) относят те, которые не меняются при изменении мощности (объемов производства), например, амортизация, заработная плата директора и проч.

К переменным затратам (VC– variablecost) относят те, которые увеличиваются/уменьшаются в связи с изменением объемов производства, например, заработок основных рабочих, сырье, материалы и проч.

Маржа — формула расчета

Валовая маржа

GP=TR-TC или CM=TR-VC

где GP– валовая маржа, CM– валовый маржинальный доход.

Процентная маржа рассчитывается по следующей формуле:

GP=TC/TR или CM=VC/TR,

где GP– процентная маржа, CM– процентный маржинальный доход.

где TR– выручка, P– цена единицы продукции в денежном выражении, Q– количество проданных продуктов в натуральном выражении.

TC=FC+VC, VC=TC-FC

где TC– полная себестоимость, FC– постоянные затраты, VC– переменные затраты.

Валовая маржа рассчитывается как разница между доходами и затратами, процентная — как отношение затрат к доходам.

После расчета величины маржи можно найти коэффициент маржинального дохода , равный отношению маржи к выручке:

К мд =GP/TRили К мд =CM/TR,

где К мд – коэффициент маржинального дохода.

Данный показатель К мд отражает долю маржи в общей выручке организации, его также называют нормой маржинального дохода .

Для промышленных предприятий норма маржи составляет 20%, для торговых – 30%. В общем виде коэффициент маржинального дохода равен рентабельности продаж (по марже).

Видео — рентабельность продаж, разница между маржой и наценкой: